2020年中國企業(yè)年金基金投資管理概況及趨勢展望分析[圖]

    年金基金是指根據(jù)依法建立的年金計(jì)劃籌集的資金及其投資運(yùn)營收益形成的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，包括企業(yè)年金基金和職業(yè)年金基金。企業(yè)年金基金是指根據(jù)依法制定的企業(yè)年金計(jì)劃籌集的資金及其投資運(yùn)營收益形成的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。

企業(yè)年金基金組成

資料來源：智研咨詢整理

    一、投資管理概況

    年金基金投資管理應(yīng)當(dāng)遵循謹(jǐn)慎、分散風(fēng)險(xiǎn)的原則，充分考慮年金基金財(cái)產(chǎn)的安全性、收益性和流動性，實(shí)行專業(yè)化管理。隨著企業(yè)年金市場的健康發(fā)展，我國企業(yè)年金基金投資組合數(shù)逐年增加，截至2020年底，我國企業(yè)年金基金投資組合數(shù)4633個，較上年增加306個，同比增長7.07%。

    2015-2020年企業(yè)年金基金投資組合數(shù)及增速

資料來源：人力資源和社會保障部、智研咨詢整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國基金行業(yè)市場專項(xiàng)調(diào)研及發(fā)展趨勢預(yù)測報(bào)告》

    截至2020年底，實(shí)際運(yùn)作的年金資產(chǎn)金額2.21萬億，較上年增加0.45萬億，同比增長25.21%；其中，在單一計(jì)劃方面，含權(quán)益類期末資產(chǎn)金額約為1.67萬億，固定收益類期末資產(chǎn)金額約0.23萬億；集合計(jì)劃方面，含權(quán)益類期末資產(chǎn)金額約0.1萬億，固定收益類期末資產(chǎn)金額約0.09萬億。

  2015-2020年企業(yè)年金基金資產(chǎn)金額及增速

資料來源：人力資源和社會保障部、智研咨詢整理

    對于企業(yè)年金管理而言，追求絕對投資收益已成為年金投資運(yùn)作的重要目標(biāo)和共識，不僅涉及到年金受益人的根本利益，也是企業(yè)年金計(jì)劃長期、穩(wěn)健發(fā)展的必然保障。2018年以來企業(yè)年金基金整體投資收益穩(wěn)健，2020年，企業(yè)年金基金的投資收益達(dá)到1931億元，較上年增加673億元，同比大幅增長53.51%。

    2015-2020年企業(yè)年金基金投資收益及增速

資料來源：人力資源和社會保障部、智研咨詢整理

    按計(jì)劃類型分，2020年企業(yè)年金基金投資樣本組合數(shù)3919個，其中單一計(jì)劃組合數(shù)3718個，占樣本組合數(shù)的94.87%；集合計(jì)劃組合數(shù)183個，占樣本組合數(shù)的4.67%；其他計(jì)劃組合數(shù)18個，占樣本組合數(shù)的0.46%。

    2020年企業(yè)年金基金投資組合數(shù)占比

資料來源：人力資源和社會保障部、智研咨詢整理

    2020年企業(yè)年金基金加權(quán)平均收益率10.31%，較上年同比提升2.01個百分點(diǎn)；其中，在單一計(jì)劃方面，含權(quán)益類加權(quán)平均收益率為11.28%，固定收益類加權(quán)平均收益率為5.29%；集合計(jì)劃方面，含權(quán)益類加權(quán)平均收益率為11.42%，固定收益類加權(quán)平均收益率為5.33%，平均收益率創(chuàng)13年新高。

    2015-2020年企業(yè)年金基金加權(quán)平均收益

資料來源：人力資源和社會保障部、智研咨詢整理

    二、投資管理趨勢

    近年來，為應(yīng)對日益嚴(yán)峻的人口老齡化問題，多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系取得了長足發(fā)展。我國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度和資本市場制度都已進(jìn)入改革的深水區(qū)，兩者在頂層上協(xié)同推進(jìn)，有助于為資本市場帶來長期資金的同時(shí)，提高年金基金收益水平。

    我國企業(yè)年金基金投資管理趨勢展望

資料來源：智研咨詢整理