隨著中國保險資產管理規(guī)模的擴大、行業(yè)逐步進入規(guī)范發(fā)展階段，資產配置更加多元化[圖]

一、定義特點

保險資產管理是指通過獨立的保險資產管理機構所進行的集中化、專業(yè)化和市場化的保險資金以及第三方資金受托投資管理方式。

目前，我國保險資產管理呈現出以下幾個特點：

資料來源：智研咨詢整理

二、保險資產管理行業(yè)發(fā)展現狀

近年來，我國保險資產管理業(yè)務快速發(fā)展，在滿足居民和企業(yè)投融資需求、改善社會融資結構等方面發(fā)揮了積極作用，但也存在部分業(yè)務發(fā)展不規(guī)范、多層嵌套、剛性兌付、規(guī)避金融監(jiān)管和宏觀調控等問題。隨著資管新

規(guī)的出臺,所有資產管理機構被納入統(tǒng)一監(jiān)管框架,對資產管理行業(yè)格局和業(yè)務發(fā)展帶來深遠影響。

保險資產管理行業(yè)相關政策

資料來源：智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2022-2028年中國資產管理行業(yè)發(fā)展前景分析及戰(zhàn)略咨詢研究報告》

隨著保險業(yè)務的發(fā)展,保險市場競爭加劇,保險直接業(yè)務利潤下降,保險資產管理業(yè)務可以彌補直接業(yè)務的虧損并盈利。據中國保險資產管理業(yè)協(xié)會（IAMAC）數據，截至2020年底，共有35家保險資管機構，其中27家為持牌保險資管公司，8家為具有存量保險資金業(yè)務的其他保險機構。

2015-2020年中國保險資產管理機構數

資料來源：IAMAC、智研咨詢整理

2010年以來，中國保險行業(yè)資金運用余額呈增長趨勢，2020年中國保險行業(yè)資金運用余額達到22萬億元，較2019年增長3萬億元，創(chuàng)歷史新高。

2010-2020年中國保險行業(yè)資金運用余額及增長

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保險資產管理公司是保險業(yè)拓展業(yè)務渠道的新生平臺，從中國各投資渠道的保險資金來看，2020年委托關聯(lián)方保險資管公司的保險資金占73%；自主投資的保險資金占23%；委托業(yè)外管理人的保險資金占3%；委托非關聯(lián)方保險資管公司保險資金占1%。

2020年中國各投資渠道的保險資金分布

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2015年以來，中國前五名保險資管機構（按AUM排名）的AUM總額在保險資管行業(yè)占比保持在50%-60%之間，2020年中國前五名保險資管機構AUM總額市占率54%，較2019年下降2個百分點，較2015年下降6個百分點。

2015-2020年中國前五名保險資管機構AUM總額市占率

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隨著保險資產管理規(guī)模的擴大、保險資產管理的經驗積累和制度健全，保險資產配置更加多元化。2020年中國保險資管機構專戶業(yè)務占76%，較2019年下降7個百分點；組合類產品占10%，較2019年增長3個百分點；另類產品占7%，較2019年下降1個百分點；其他業(yè)務占7%，較2019年增長5個百分點。

2018-2020年中國保險資管機構業(yè)務結構

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從保險資管機構保險資管產品規(guī)模來看，2020年中國保險資管機構組合類產品0.14萬億元，較2019年減少0.73萬億元；債權投資計劃0.16萬億元，較2019年減少1.11萬億元；股權投資計劃0.16萬億元，較2019年減少1.29萬億元。

2018-2020年中國保險資管機構保險資管產品

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二、保險資產管理行業(yè)的發(fā)展策略探

近年來，我國經濟持續(xù)穩(wěn)中向好發(fā)展，資產管理行業(yè)植根于中國經濟得以快速發(fā)展。在當前的大資管時代，保險資產管理行業(yè)要充分發(fā)揮自身特點，堅持“保險業(yè)姓保”的發(fā)展理念，遵循市場規(guī)律，加強能力建設和轉型，增強對實體經濟的綜合金融服務能力。

保險資產管理行業(yè)的發(fā)展策略探

資料來源：智研咨詢整理

我國資產管理行業(yè)在經歷了多年的高速發(fā)展階段后，在當前嚴監(jiān)管時代，將逐步進入規(guī)范發(fā)展階段。隨著資管新規(guī)及配套措施的陸續(xù)出臺，資產管理業(yè)務將面臨全面、統(tǒng)一、有效的監(jiān)管。保險資管相比于其他資管行業(yè)，在新的監(jiān)管時代具有相對的比較優(yōu)勢。特別是銀行系保險資產管理公司，只要立足自身優(yōu)勢，發(fā)揮好資產負債匹配、大類資產配置、長久期資產管理、強大的股東優(yōu)勢，持續(xù)改進不足，強化綜合資金運用、主動風險管理、人才隊伍搭建、信息技術應用能力，必將在支持實體經濟、服務社會發(fā)展、融入國家重大戰(zhàn)略方面做出積極貢獻。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.yhcgw.cn）發(fā)布的《2022-2028年中國資產管理行業(yè)市場發(fā)展前景及競爭格局預測報告》。智研咨詢是中國領先產業(yè)咨詢機構，提供深度產業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業(yè)咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。