軍工行業(yè):以時間換空間,持續(xù)看好軍工板塊二季度表現(xiàn)

    一.上周行業(yè)熱點

    北斗地圖APP或五一上線,導(dǎo)航功能可精確到1米以內(nèi)(國防科工局)

    二.最新觀點

    【以時間換空間,持續(xù)看好軍工板塊二季度表現(xiàn)】

    1、基金軍工持倉和持倉集中度明顯回升。2018 年一季度中證軍工指數(shù)環(huán)比上漲0.94%,與此同時基金軍工持倉占比提升至3.45%,環(huán)比上升1.18%,略高于2014 年二季度的3.1%和2017 年二季度3.3%,但仍低于2014 年以來的均值水平4.94%。我們認(rèn)為二季度基金軍工持倉占比仍有提升空間。一季度基金的軍工持倉集中度提升至55.2%,創(chuàng)三年新高。我們認(rèn)為隨著軍工行情繼續(xù)演繹,各細(xì)分領(lǐng)域有望輪番表現(xiàn),投資分散化將是大勢所趨,基金軍工持倉集中度或?qū)⒂瓉硐滦汹厔荨?/p>

    2、網(wǎng)信領(lǐng)域軍民融合有望增強。習(xí)近平強調(diào)加強網(wǎng)信領(lǐng)域軍民融合,主動參與網(wǎng)絡(luò)空間國際治理進程,自主創(chuàng)新推進網(wǎng)絡(luò)強國建設(shè)。在當(dāng)前中美貿(mào)易戰(zhàn)的大背景下,本次會議的針對性較強,核心技術(shù)自主化決心較大。通過軍工科研院所技術(shù)的差異性轉(zhuǎn)化以及民營資本和技術(shù)的積極參與,軍民融合發(fā)展有望成為核心信息技術(shù)突破的主要實現(xiàn)途徑。

    3、以時間換空間,持續(xù)看好軍工板塊二季度表現(xiàn)。隨著軍工上市公司一季報的陸續(xù)發(fā)布,業(yè)績高增長基本印證了行業(yè)基本面改善的邏輯, 訂單加速落地預(yù)期增強,半年報之前是基本面驗證空窗期,疊加行業(yè)的貿(mào)易戰(zhàn)避險屬性,以時間換空間,我們持續(xù)看好軍工板塊二季度表現(xiàn)?？紤]到軍民融合各細(xì)分領(lǐng)域發(fā)展空間,我們推薦估值和成長兼?zhèn)涞暮教祀娖?、中航光電以及杰賽科技、國?？萍肌⒅袊L城、海蘭信等。