一、 繼續(xù)推薦精細化工板塊龍頭公司: 江蘇響水爆炸事故影響深遠,我們預(yù)計省內(nèi)園區(qū)的安全生產(chǎn)評估工作年內(nèi)就會展開,江蘇省內(nèi)園區(qū)及企業(yè)臨時降負荷,臨時抱佛腳進行檢修的現(xiàn)象將會頻現(xiàn),會壓低江蘇省內(nèi)精細化工品整體開工率,導(dǎo)致精細化工價格出現(xiàn)逐步上升。我們反復(fù)強調(diào)此次是精細化工品價格的整體走高,漲價會覆蓋染料、農(nóng)藥、維生素及添加劑各個品種,繼續(xù)推薦各細分領(lǐng)域具備產(chǎn)業(yè)鏈一體化的龍頭公司及新材料成長股標的。
目前時點上選擇標的標準如下: 1、自身是行業(yè)龍頭,環(huán)保、安全做的好,所在園區(qū)不受影響,未來擴張不受影響; 2、產(chǎn)業(yè)鏈完整,核心原料、中間體能夠自給; 3、子行業(yè)及上游中間體供給沖擊影響大、持續(xù)時間久; 4、子行業(yè)集中度高,龍頭企業(yè)有絕對話語權(quán),對下游議價能力強,漲價彈性大,下游對漲價不敏感。因此我們建議繼續(xù)關(guān)注【維生素】新和成,【添加劑】金禾實業(yè)、建研集團、陽谷華泰、利安隆、皇馬科技, 【染料及中間體】海翔藥業(yè)、浙江龍盛、閏土股份,【農(nóng)藥】 百傲化學、 中旗股份、廣信股份、利民股份、揚農(nóng)化工等精細化工子領(lǐng)域。
二、 做時間的朋友,持續(xù)看好白馬價值股:變化的是周期景氣的位置,不變的是其核心競爭力和成長性,持續(xù)看好白馬價值股,做時間的朋友。持續(xù)跟蹤并推薦——萬華化學、揚農(nóng)化工、華魯恒升。石化領(lǐng)域持續(xù)看好: C2C3產(chǎn)業(yè)鏈(衛(wèi)星石化)、民營大煉化(桐昆股份、榮盛石化、恒力股份、恒逸石化、東方盛虹等) 。
三、 看好方向性新材料標的:新能源汽車、半導(dǎo)體、柔性顯示是我們團隊近幾年持續(xù)跟蹤看好的新材料重點發(fā)展方向,看好前瞻布局上述領(lǐng)域的公司伴隨行業(yè)發(fā)展快速成長,其中最核心的邏輯還是進口替代和龍頭企業(yè)份額的持續(xù)增加,重點推薦成長潛力大的彈性品種:
1)新能源汽車材料:新能源汽車及動力電池持續(xù)高增長,看好符合高續(xù)航能力、高能量密度要求下的動力電池材料需求放量,重點推薦【道氏技術(shù)、國恩股份】。
2)半導(dǎo)體:我們團隊持續(xù)密切關(guān)注長江存儲和合肥睿力兩大半導(dǎo)體存儲器廠設(shè)備安裝和工藝研發(fā)進展,以及中芯國際在高端制程工藝的技術(shù)突破。半導(dǎo)體芯片制造產(chǎn)業(yè)上游原材料供應(yīng)電子化學品行業(yè)更是直接受益的對象。重點推薦有業(yè)績有估值有成長,具有空間大方向性的【鼎龍股份、至純科技】;
3)柔性顯示:柔性顯示行業(yè)快速發(fā)展趨勢下,上游關(guān)鍵膜材料及有機發(fā)光材料進口替代空間大,重點推薦【鼎龍股份、濮陽惠成、強力新材、新綸科技】 。
風險提示: 宏觀經(jīng)濟增速低于預(yù)期;產(chǎn)品價格大幅波動;國際油價大跌; 新項目建設(shè)進度不及預(yù)期等。
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