建筑裝飾行業(yè)：建企存貨及應(yīng)收賬款研究 探尋資產(chǎn)減值形成原理及壞賬準(zhǔn)備屬性

    前言：行業(yè)特性決定了“兩金”（存貨、應(yīng)收賬款）是建企資產(chǎn)重要組成部分，其中存貨主要為已完工未結(jié)算。建企相對獨特的通過完工百分比確認(rèn)收入致存貨、已完工未結(jié)算與收入確認(rèn)關(guān)系密切，且蘊含不確定性。另一方面，建企減值損失對于利潤的侵蝕不容忽視，而減值損失主要來源于應(yīng)收款項產(chǎn)生的壞賬損失和存貨產(chǎn)生的存貨跌價損失。總體來看，影響利潤角度、資產(chǎn)質(zhì)量角度，我們均不得不重視建企“兩金”。

    應(yīng)收賬款及壞賬準(zhǔn)備計提的會計處理及建企實踐特征：應(yīng)收賬款及其壞賬準(zhǔn)備在建企各類應(yīng)收款項中占據(jù)核心地位，應(yīng)收賬款主要是應(yīng)收工程款。建企應(yīng)收賬款質(zhì)量嚴(yán)重影響其資產(chǎn)質(zhì)量，其可回收性往往是會計機構(gòu)審計時關(guān)鍵審計事項；相較而言，應(yīng)收賬款通過賬齡法組合計提壞賬準(zhǔn)備是相對寬泛的風(fēng)險識別方式，而單項計提對應(yīng)風(fēng)險識別更精準(zhǔn)、審慎。我們統(tǒng)計的24 家樣本建企中，近年其應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提力度呈逐漸上升趨勢；總體來看，應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備大部分通過賬齡法組合計提；相較而言，央企壞賬準(zhǔn)備單項計提占比更高，且近年單項計提法計提力度持續(xù)加強。壞賬準(zhǔn)備可用于抵消實際發(fā)生的壞賬損失，現(xiàn)實中實際核銷壞賬數(shù)遠低于已計提壞賬準(zhǔn)備；考慮到壞賬準(zhǔn)備不計入資產(chǎn)，后續(xù)若相當(dāng)比例可收回，意味著建企凈資產(chǎn)或存在低估。

    存貨及其跌價準(zhǔn)備計提的會計處理及建企實踐特征：建企存貨具有鮮明的行業(yè)特征，其主要構(gòu)成為與工程項目分段確認(rèn)收入產(chǎn)生的已完工未結(jié)算，因而具有應(yīng)收賬款屬性。計提力度角度，對樣本建企的分析顯示，建筑央企存貨跌價準(zhǔn)備計提力度大幅領(lǐng)先于地方國企、民企，近年來總體呈上升趨勢；存貨跌價準(zhǔn)備主要來自已完工未結(jié)算，其跌價準(zhǔn)備計提力度明顯高于房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)相關(guān)存貨。同時需要注意，存貨跌價損失是建企減值損失的主要構(gòu)成之一，新增計提影響當(dāng)期利潤，若能轉(zhuǎn)回則對未來利潤率產(chǎn)生影響。

    應(yīng)用新會計準(zhǔn)則帶來的變化：新會計準(zhǔn)則主要包括新金融準(zhǔn)則、新收入準(zhǔn)則、新租賃準(zhǔn)則，部分企業(yè)于18 年已開始使用部分準(zhǔn)則。通過梳理，我們認(rèn)為新會計對建企“兩金”及相關(guān)科目的主要影響體現(xiàn)于三方面：1）報表列示角度，主要影響體現(xiàn)于已完工未結(jié)算及相對應(yīng)的預(yù)收賬款體現(xiàn)于新增科目合同資產(chǎn)和合同負債、單列應(yīng)收賬款融資、合同成本歸集變化、利潤表增加信用損失科目已反映金融資產(chǎn)減值模型變更；2）收入確認(rèn)方式有變化或致已完工未結(jié)算（合同資產(chǎn)）、應(yīng)收賬款金額產(chǎn)生變化，同時對費用、合同成本資本化亦產(chǎn)生影響；3）金融資產(chǎn)分類發(fā)生變化同時合同資產(chǎn)計入金融資產(chǎn)，其減值由“已發(fā)生損失法”變更為“預(yù)期信用損失法”，或致減值損失發(fā)生超預(yù)期變化。

    風(fēng)險分析：

    管理層對存貨、應(yīng)收賬款計量判斷出現(xiàn)重大偏差、存貨/應(yīng)收賬款質(zhì)量風(fēng)險。