智能手機(jī)：國內(nèi)出貨量環(huán)比提升手機(jī)全年低點(diǎn)已過

手機(jī) 2021-07-19 08:56

國內(nèi)手機(jī)高頻數(shù)據(jù)追蹤：

6月國內(nèi)出貨量環(huán)比增加、同比減少，5G滲透率升至77%：根據(jù)中國信通院數(shù)據(jù)， 2021年6月國內(nèi)手機(jī)市場出貨量2566.4萬部，環(huán)比+11.7%，同比-10.4%；1-6月合計(jì)出貨量1.74億部，同比+13.7%，與2019年同期相比-6.4%；5G手機(jī)滲透率維持高位，6月5G手機(jī)出貨量1979.1萬部，占比達(dá)77.1%，環(huán)比提升4.2pcts。

分品牌來看，海外品牌6月同比、環(huán)比下降：根據(jù)中國信通院數(shù)據(jù)，2021年6月國產(chǎn)品牌手機(jī)出貨量2459.4萬部，同比-9.9% ，占同期手機(jī)出貨量的95.8%；海外品牌手機(jī)出貨量107.0萬部，同比-20.6%，環(huán)比-71.2%；2021年1-6月海外品牌累計(jì)出貨量1884.5萬部，同比+36.7%。近年來海外品牌在國內(nèi)銷量主要來自于蘋果（其他品牌包括三星等占比較?。?月同比下降主要由于去年二季度蘋果SE新機(jī)帶來的高基數(shù)，1-6月同比上升主要由于蘋果2020年新機(jī)發(fā)布延后使得21H1淡季不淡，以及去年同期疫情帶來的低基數(shù)。

線下門店變化：小米門店數(shù)量提升、小米之家占比提高，華為門店數(shù)量小幅下滑、低線門店縮減較多，vivo數(shù)量相對落后：根據(jù)小米官網(wǎng)的披露，截至2021年7月1日，小米線下門店數(shù)量為9642家，較上月增加53家，其中小米之家/小米授權(quán)店/小米服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量分別為3533/5479/630家，較上月分別+20/+12/+21家，直營店小米之家數(shù)量及占比持續(xù)提升；根據(jù)華為官網(wǎng)披露的門店數(shù)據(jù)，截至2021年7月1日，華為線下門店數(shù)量為9909家，較上月減少42家，HFS/HES/HESR/堡壘店分別為2/2063/3178/4666家，較上月分別0/-5/-22/-15家，以低線城市地區(qū)為主的HESR、堡壘店數(shù)量減少較多，而以一線城市為主的HFS、HES門店數(shù)量相對穩(wěn)定。根據(jù)vivo官網(wǎng)披露，截止2021年6月18日，vivo共計(jì)擁有4094家官方直銷線下門店，其中智慧旗艦店/體驗(yàn)中心/專賣店分別為18/411/3665家。

全球及分地區(qū)手機(jī)動態(tài)：

國內(nèi)21Q1出貨量增長，MOV位居前三，蘋果次之，華為下滑至第五：大盤來看，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2021Q1中國智能手機(jī)出貨量8635萬部，同比+30%，主要由于：1）疫情緩解后購買力復(fù)蘇；2）5G換機(jī)需求仍維持；3）MOV新機(jī)密集發(fā)布刺激消費(fèi)。市場份額前五名分別為：OPPO為23.9%，出貨量同比+74%；vivo為23.7%，出貨量同比+70%；小米為15.7%，出貨量同比+92%；蘋果為15.3%，出貨量同比+161%；華為為11.7%，出貨量同比-64%。

全球21Q1復(fù)蘇加快，同比增長約26%，華為市占率降至前五名外：大盤來看，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2021Q1全球智能手機(jī)出貨量3.46億部，同比提升25.5%，較2019Q1提升10.6%。同比高增長主要緣于：1）蘋果20年新機(jī)發(fā)布延后使得21Q1淡季不淡，2）安卓各品牌新機(jī)發(fā)布提前使得21Q1銷量景氣，3）受20Q1疫情影響生產(chǎn)銷售導(dǎo)致同比低基數(shù)。市場份額前五名分別為：三星為21.8%，出貨量環(huán)比+18%，同比+29%；蘋果為16.0%，出貨量環(huán)比-37%，同比+50%；小米為14.1%，出貨量環(huán)比+12%，同比+65%；OPPO為10.9%，出貨量環(huán)比+11%，同比+65%；vivo為10.1%，出貨量環(huán)比+10%，同比+41%。

全年展望：預(yù)計(jì)下半年優(yōu)于上半年，蘋果確定性優(yōu)于安卓。我們維持全年智能手機(jī)銷量預(yù)測13.5億部，同比+5%，下半年銷量有望好于上半年，我們預(yù)計(jì)上/下半年銷量分別約6.5/7.0億部。分品牌來看，我們預(yù)計(jì)中短期華為的手機(jī)芯片、海外市場仍將承壓，榮耀上半年芯片供應(yīng)恢復(fù)略低于預(yù)期，但616發(fā)布的榮耀50系列銷量快速提升，下半年國內(nèi)份額有望快速上行至15%~20%，整體華為+榮耀2021年銷量預(yù)測為1.0億部；其他安卓品牌搶占部分國內(nèi)市場及海外中低端，但由于榮耀的加入而在格局上存在一定不確定性，我們預(yù)計(jì)小米、OPPO、vivo 2021年銷量分別為1.9/1.5/1.4億部，此外realme銷量快速提升，我們預(yù)計(jì)2021年銷量有望達(dá)6000萬部；蘋果具備創(chuàng)新和獨(dú)特性，品牌內(nèi)部穩(wěn)定換機(jī)，同時亦是華為高端產(chǎn)品缺失后的最佳替代機(jī)型，且下半年新機(jī)已于6月底開始供應(yīng)鏈備貨，較往年有所提前，我們預(yù)計(jì)2021H2新機(jī)銷量有望在8000-9000萬部量級，較2020年7000-8000萬有明顯提升，我們預(yù)計(jì)2021年蘋果總銷量可達(dá)2.2億部。