“隱形冠軍”遭遇“至暗時刻”，高鐵“隱形冠軍”破產(chǎn)新生

    即使是在吉林省遼源市當(dāng)?shù)兀矝]有多少人知道我國高鐵復(fù)興號車體90%的大部件鋁材，是由居于該市西南一隅的吉林麥達斯鋁業(yè)有限公司(簡稱麥達斯)生產(chǎn)的。

    這兩年，當(dāng)?shù)厝酥皇菙鄶嗬m(xù)續(xù)地聽說，麥達斯要破產(chǎn)了，然后改名了，現(xiàn)在一切仿佛恢復(fù)如常了。然而，對于這個廠的1460名員工來說，他們所經(jīng)歷的是，這家企業(yè)從資金鏈斷裂到破產(chǎn)重整再到涅槃重生的驚心動魄之旅。

    為了拯救這家軌道車行業(yè)的“隱形冠軍”，該廠職工曾經(jīng)在欠薪2個月的情況下自籌資金2000萬維持企業(yè)不完全停產(chǎn)；當(dāng)?shù)卣疄榱艘M新的戰(zhàn)略投資人四處奔走；遼源市中級人民法院更是冒著被債權(quán)人多次“舉報”的風(fēng)險強制裁決批準(zhǔn)了重整計劃草案。

    如今，曾代表麥達斯的“M”形建筑仍然矗立在廠區(qū)入口處，但公司名字已經(jīng)改為了吉林啟星鋁業(yè)有限公司。涅槃重生后的啟星鋁業(yè)，今年營收預(yù)計將達到13億元，是自2001年建廠以來的“最佳戰(zhàn)績”。

    今年7月，國家發(fā)改委、最高人民法院等十三部委印發(fā)了《加快完善市場主體退出制度改革方案》(下稱“方案”)。方案中提到要完善企業(yè)破產(chǎn)重整制度。倡導(dǎo)積極重建的破產(chǎn)重整理念，切實解決企業(yè)破產(chǎn)污名化問題，充分利用破產(chǎn)重整制度促進企業(yè)重生。

    最高人民法院第二巡回法庭副庭長王富博表示，《破產(chǎn)法》實施的區(qū)域性特征明顯，東北地區(qū)對破產(chǎn)法律制度還很陌生，不善于運用破產(chǎn)法保護自己合法權(quán)利、拯救企業(yè)重生。但東北等地區(qū)具備破產(chǎn)法實施的客觀條件，潛在的破產(chǎn)案件多，未來東北地區(qū)應(yīng)該權(quán)利消除社會誤解，重塑破產(chǎn)形象。

    “隱形冠軍”遭遇“至暗時刻”

    麥達斯是國家級的高新技術(shù)企業(yè)，分別在新加坡和香港上市，是中國中車集團所屬企業(yè)的主要供應(yīng)商，主導(dǎo)產(chǎn)品軌道車輛鋁合金型材、車體大部件、零部件的國內(nèi)市場占有率多年保持50%以上。

    啟星鋁業(yè)副總經(jīng)理李劍鋒表示，和諧號動車組上的大部件鋁材(車身，車頂，車底等)50%以上的產(chǎn)品都是原麥達斯生產(chǎn)的，復(fù)興號上的比例則達到90%。

    不僅如此，麥達斯還是法國阿爾斯通公司、德國西門子公司、加拿大龐巴迪公司的高等級供應(yīng)商，其出口份額始終保持在國內(nèi)同產(chǎn)品出口份額的90%以上。

    這家軌道車行業(yè)真正的“隱形冠軍”卻在2017年后半年陷入了破產(chǎn)邊緣。不好的征兆在2017年上半年已經(jīng)出現(xiàn)了，受國家金融政策緊縮和麥達斯過度投資及對外提供擔(dān)保雙重因素影響，麥達斯資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難。

    2017年下半年，因麥達斯為集團公司洛陽麥達斯鋁業(yè)有限公司提供擔(dān)保的貸款違約，麥達斯房產(chǎn)被查封，融資渠道被堵死；

    因拖欠吉林省吉煤投資有限責(zé)任公司1.8億元貸款到期違約無法清償2而違約，麥達斯在中車幾家客車廠的應(yīng)收賬款被凍結(jié)，資金周轉(zhuǎn)無法接續(xù)；

    因拖欠內(nèi)蒙古銀河鋁業(yè)有限公司4180萬元貨款長時間無力支付，銀行帳戶被凍結(jié)，資金鏈徹底斷裂，導(dǎo)致麥達斯無法繼續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營。

    李劍鋒說，麥達斯集團最高峰時曾經(jīng)同時投資了五家公司，但真正盈利的只有遼源這家，遼源麥達斯成為集團的“奶牛”，不停地為其他公司進行擔(dān)保和“輸血”。上述的幾個事件只是壓垮遼源麥達斯的最后稻草，在此之前，這類事情已經(jīng)是時常發(fā)生了。

    “這是麥達斯從2001年建廠以來最危險的時候，沒有任何一個資金機構(gòu)來幫我們了，這么多年積累的人員，技術(shù)，市場，可能會在一夜之間就化為烏有了”，李劍鋒說。

    麥達斯的困境是過去幾年間在去杠桿和資金鏈趨緊的大環(huán)境下，很多暴露出金融風(fēng)險的企業(yè)的縮影，即使是一些超大型企業(yè)也不能幸免。

    麥達斯當(dāng)時的管理層清醒地認識到，市場競爭是非常殘酷的，即使是行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)軍企業(yè)，如果完全停產(chǎn)不供貨，不出兩三個月市場上就會有替代產(chǎn)品出現(xiàn)，到時想重新拿回市場就很難了。

    然而，當(dāng)時麥達斯的資金流動性已經(jīng)完全枯竭，連維持生產(chǎn)的原材料都買不起了。

    實在沒有任何辦法的情況下，管理層動員職工們從家里拿出錢來購買原材料，在當(dāng)時已經(jīng)欠薪兩個月的情況下，這1400名職工居然湊了2000萬資金。

    近兩年之后，李劍鋒回憶起這一幕時仍然哽咽。他說，當(dāng)時大家并知道第二年的4月份麥達斯會進入破產(chǎn)重整程序，這些錢什么時候能拿回來更是不知道，我們就是覺得這么好的企業(yè)不能讓它就這樣倒了。

    靠著這筆為數(shù)不多的自籌資金，麥達斯沒有完全停產(chǎn)，“咬牙”堅持供貨。他們的境遇也得到了廣大供應(yīng)商和客戶們的支持，沒有一家客戶因為他們沒有足額供貨而發(fā)違約函，很多客戶加快了回款速度，保證貨到了馬上打款。

    李劍鋒說，麥達斯的困境很快引起了遼源市委市政府，吉林省委省政府，包括國家鐵道部的關(guān)注。由于多家債權(quán)人向法院提出訴訟，遼源市中級人民法院及時裁定麥達斯進入破產(chǎn)重整程序，麥達斯終于迎來了一線生機。

    “府院聯(lián)動”合力相救

    麥達斯破產(chǎn)重整案件的審判長和主審法官、遼源市中級人民法院副院長盧本武表示，人民法院在審查重整申請時，必須堅持以市場化為導(dǎo)向，只有認為債務(wù)人具備重整價值以及拯救可能性的，才能裁定予以受理。否則，對于僵尸企業(yè)，應(yīng)當(dāng)通過破產(chǎn)清算果斷出清。

    遼源市中級人民法院在對麥達斯資產(chǎn)狀況、技術(shù)工藝、生產(chǎn)銷售、行業(yè)前景以及破產(chǎn)原因等因素進行綜合分析研判后認為，該企業(yè)并非系產(chǎn)能落后、沒有拯救價值的僵尸企業(yè)，完全可以通過重整的方式實現(xiàn)涅槃重生，于是，報請省法院同意后及時裁定予以受理。

    盧本武表示，在審理麥達斯案中影響最深的是“府院聯(lián)動”機制，統(tǒng)籌解決企業(yè)破產(chǎn)中的職工安置、維護穩(wěn)定、企業(yè)征信恢復(fù)等重大問題，這是破產(chǎn)重整順利進行的重要保障。

    遼源市中級人民法院在裁定受理麥達斯破產(chǎn)重整案件后，遼源市委書記就組織召開了專題工作會議并形成紀(jì)要，正式建立了府院聯(lián)動工作機制，成立了以市委書記為組長、常務(wù)副市長和開發(fā)區(qū)管委會主任為副組長的“吉林麥達斯鋁業(yè)有限公司破產(chǎn)重整保障工作領(lǐng)導(dǎo)小組”。在市政府及職能部門的全力支持配合下，兩次債權(quán)會議上沒有任何意外情況和突發(fā)事件發(fā)生。

    盧本武說，麥達斯經(jīng)破產(chǎn)管理人審核確定的債務(wù)有81億，由于破產(chǎn)重整使金融債權(quán)遭受重大損失，一些銀行對破產(chǎn)重整持消極態(tài)度甚至產(chǎn)生抵觸情緒，遼源市主要領(lǐng)導(dǎo)親自與省級金融機構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)溝通情況，爭取支持。

    遼源市中級人民法院采取指定方式確定吉林啟明破產(chǎn)清算有限公司為破產(chǎn)管理人。管理人入駐麥達斯，在接管和調(diào)查麥達斯財產(chǎn)、代表麥達斯鋁業(yè)參加訴訟等方面做了大量工作，為麥達斯破產(chǎn)重整順利審結(jié)提供了有力支撐。

    麥達斯破產(chǎn)管理人、吉林大學(xué)法學(xué)院教授齊明表示，入駐麥達斯時真是“如臨深淵，如履薄冰”，由于企業(yè)沒有完全停產(chǎn)，債權(quán)人根本無法理解，為什么工廠還在冒煙就要縮減他們的債務(wù)。

    當(dāng)?shù)卣裁媾R著不小的壓力。某金融機構(gòu)曾以“麥達斯破產(chǎn)重整目的是為了逃廢銀行債務(wù)”為由向省政府提交書面報告，建議省政府幫助協(xié)調(diào)中止麥達斯破產(chǎn)重整程序。

    針對該金融機構(gòu)提出的問題，遼源市政府積極應(yīng)對，逐一進行了闡釋，并以書面報告的形式呈報給省政府，建議省政府全力支持麥達斯破產(chǎn)重整工作；

    人民法院充分發(fā)揮了司法保護功能，全力保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營。李劍鋒表示，遼源中院和吉林省高院先后協(xié)調(diào)省內(nèi)外多家法院為麥達斯解除保全資產(chǎn)標(biāo)的達20多億元，資金回流近億元，有效解決了企業(yè)資金流動性枯竭問題，使企業(yè)得以生存。

    盧本武表示，在審理企業(yè)破產(chǎn)重整過程中，最關(guān)鍵就是尋找戰(zhàn)略投資人，如果沒有戰(zhàn)略投資人，重整計劃就無法執(zhí)行，只能進行破產(chǎn)清算，企業(yè)、職工、投資人以及地方經(jīng)濟都會蒙受更大的損失。

    在引進戰(zhàn)略投資人過程中，遼源市委、市政府領(lǐng)導(dǎo)多次會同企業(yè)赴省內(nèi)外與有投資意向的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人進行洽談，最終贏得了金豆集團的信賴和認可，與麥達斯簽署了戰(zhàn)略投資協(xié)議書。

    “破產(chǎn)污名化”亟需消除

    多方都向麥達斯伸出了援助之手，麥達斯也不負眾望。在2018年破產(chǎn)重整的9個月期間，麥達斯生產(chǎn)和銷售業(yè)績未受太大影響，全年實現(xiàn)銷售收入10.98億元，獲得了青島四方的供應(yīng)商資質(zhì)，成為行業(yè)內(nèi)唯一向中國中車全部6個子公司(長客、唐山、南京、株洲、青島龐巴迪、青島四方)供貨的上游供應(yīng)商。

    今年3月22日吉林省遼源市中級人民法院裁定強制批準(zhǔn)了吉林麥達斯鋁業(yè)有限公司重整計劃草案。

    破產(chǎn)重整中采取“強制裁決”，反映出了遼源中院敢于擔(dān)當(dāng)?shù)木?。盧本武表示，由于金融債權(quán)人的反對，導(dǎo)致麥達斯重整方案無法順利通過，決定“強制裁決”的根本原因是，法院認為該計劃草案能夠通過重建方式拯救債務(wù)企業(yè)，創(chuàng)造更高的經(jīng)濟價值，最大限度保護債權(quán)人利益。

    在裁定批準(zhǔn)重整計劃的當(dāng)日，新的戰(zhàn)略投資者金豆集團已履約將第一筆投資對價款匯入了管理人指定賬戶。按照約定，金豆集團分批出資17.6億元，通過在遼源市設(shè)立全資子公司(即吉林啟星鋁業(yè)有限公司)的方式對麥達斯全部資產(chǎn)進行收購，并接收麥達斯全部在崗職工。

    2019年4月1日，吉林啟星鋁業(yè)有限公司正式揭牌。今年1-7月份，實現(xiàn)總銷售收入7.99億元，同比增長28.3%。公司預(yù)計，2019年全年將實現(xiàn)營業(yè)收入13億元。

    齊明表示，當(dāng)初對麥達斯破產(chǎn)重整的定位是“員工不能散，工廠不能停，訂單不能少”。在他來看，麥達斯最重要的資產(chǎn)并不是土地廠房，而是一批高級技術(shù)工人，雖然這些價值不體現(xiàn)在評估報告中，但卻是這家企業(yè)能夠重整成功的關(guān)鍵因素之一。

    齊明也表示，麥達斯在破產(chǎn)重整的過程中也深受“破產(chǎn)污名化”之害，最直接的表現(xiàn)是雖然企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營正常，給予職工的工資待遇也沒有降低，但卻很難招到大學(xué)生了。

    十三部委的方案中已經(jīng)提出要“切實解決企業(yè)破產(chǎn)污名化的問題”。王富博表示，由于缺少市場經(jīng)濟的浸潤，東北地區(qū)民眾、政府人員甚至部分司法人員往往將破產(chǎn)與逃廢債務(wù)、企業(yè)倒閉、職工下崗、社會不穩(wěn)直接相聯(lián)，因此對破產(chǎn)常懷排斥心理。

    最高法第二巡回法庭一直在指導(dǎo)巡回區(qū)法院充分發(fā)揮重整、和解在挽救困境企業(yè)方面的積極功能，讓有價值的危困企業(yè)通過重整、和解程序盡快恢復(fù)生機，以嶄新面貌重返市場。