工程機械行業(yè):高空作業(yè)平臺市場競爭加劇,警惕行業(yè)理性增長
上周復盤:上周工程機械板塊受整個市場行情的影響出現(xiàn)下跌,申萬工程機械指數(shù) 9510.67,較 8月 30日上漲 8.87%。工程機械主要龍頭三一、徐工上周分別上漲 9.5%、 上漲 8.39%, 自年初以來分別上漲64.91%、 43%。 主要的零部件供應商恒立液壓和艾迪精密上周上漲5.12%、 上漲 7.43%,年初以來分別上漲 72.85%、 57.98%。行業(yè)復蘇以來,龍頭企業(yè)不斷提升市場份額,享受到了寡頭格局下的盈利碩果。
傳媒行業(yè):緊抓優(yōu)質(zhì)賽道,靜待龍頭升空
行業(yè)整體:2019上半年,傳媒板塊整體業(yè)績持續(xù)承壓,盈利能力基本穩(wěn)定,控費效果顯著;上半年商譽因資產(chǎn)并表有所增長,但同比仍持續(xù)下滑;基金持倉延續(xù)低配,分化顯著,持倉主要集中在游戲、營銷和互聯(lián)網(wǎng)板塊;傳媒板塊估值年初以來有所修復,近期基本穩(wěn)定在 26X 左右,板塊估值分化較為明顯。
證券行業(yè):7月業(yè)績回落,密集政策利好龍頭券商
上市公司經(jīng)營狀況: 7月業(yè)績回落,整體符合預期。 7月剔除不可比數(shù)據(jù), 35家上市券商合計實現(xiàn)營業(yè)收入 185.56億元,環(huán)比-16.72%,同比-4.01%, 1-7月累計實現(xiàn)營業(yè)收入 1671.35億元,同比+34.89%;凈利潤方面, 7月實現(xiàn)凈利潤 65.63億元,環(huán)比-6.91%,同比-9.99%, 1-7月累計實現(xiàn)凈利潤 636.1億元,同比+51.92%。
石化行業(yè):行業(yè)盈利整體平穩(wěn),油服業(yè)績大幅改善
原油均價同比回落、石化產(chǎn)品價差下降。今年上半年,布倫特原油均價為66.13美元/桶,同比降低4.49美元/桶(-6.4%)。油價回落同時,石化產(chǎn)品價格也有不同程度下降,其中乙烯-石腦油價差同比回落36%。
計算機行業(yè):關(guān)注人工智能領(lǐng)域投資機會
2019世界人工智能大會于8月31日圓滿落幕。閉幕式上,《關(guān)于建設人工智能上海高地構(gòu)建一流創(chuàng)新生態(tài)行動方案》正式發(fā)布,上海將聚焦實施七個專項行動,構(gòu)建扎實的創(chuàng)新生態(tài)基矗
食品飲料行業(yè):對標百威亞太,我國啤酒行業(yè)的進階之路
啤酒之王欲分拆亞太資產(chǎn)上市,中國市場是皇冠上的明珠。百威英博是全球最大的啤酒集團,旗下啤酒品牌超過500個,2018年啤酒銷量567億升,銷量占全球市場份額超過30%。
石油石化行業(yè):頁巖油氣快速發(fā)展帶來投資機會
自 2011年頁巖氣得到大規(guī)模開發(fā)開始,產(chǎn)量已經(jīng)超過 100億方/年,并且中石油今年預計投入 170部鉆機繼續(xù)加大頁巖氣的投入,中石化有計劃開發(fā)涪陵頁巖氣田的 3期項目。我國頁巖油從 2018年開始加大投資力度,現(xiàn)有 5個油田在試采頁巖油,其中新疆吉木薩爾和大港油田在逐步提高產(chǎn)量。 若我國頁巖油補貼政策出臺以及頁巖油開采成本逐步下降到 60美元/桶,國內(nèi)頁巖油開發(fā)也有望進入實質(zhì)加速階段。
基礎(chǔ)化工行業(yè):VE行業(yè)拐點確立,看好產(chǎn)品價格中樞上移
8月 27日 DSM 公告,稱與能特科技合資公司已經(jīng)創(chuàng)建完畢。合資公司擁有能特荊州維生素 E 生產(chǎn)及相關(guān)資產(chǎn)。合資公司很快將實施升級計劃,以達到 DSM 標準,因此會停產(chǎn),直到完成相關(guān)升級目標。評論DSM 與能特科技整合逐步落地,公司 VE 產(chǎn)品有望迎來拐點: DSM 與能特科技是于 19年 1月 28日簽訂《框架協(xié)議》,隨著 DSM 收購反壟斷的通過、《股權(quán)購買協(xié)議》的簽訂以及合資公司的創(chuàng)建完畢標志著該事件逐步清晰, DSM VE 產(chǎn)品有望迎來拐點。
通信行業(yè):華為智能眼鏡即將發(fā)售,可穿戴設備的市場空間正在被打開
8月 21日, 華為首款智能眼鏡 Eyewear 首發(fā)預售,該款智能眼鏡名為 HUAWEI X Gentle Monster Eyewear,由華為與韓國時尚品牌 GENTLE MONSTER 聯(lián)合打造。
休閑服務行業(yè):景區(qū)板塊超跌反彈,廣酒湘潭一起項目成功試產(chǎn)
本周表現(xiàn):本周(08.12-08.18)申萬休閑服務指數(shù)相對于滬深300上漲0.91%。申萬休閑服務指數(shù)(801210)上漲3.03%,滬深300指數(shù)上漲2.12%。在申萬28個一級行業(yè)指數(shù)漲幅排行榜中,休閑服務排在第6位。
電子行業(yè):5G創(chuàng)新周期驅(qū)動電子景氣度回升
我們認為,在貿(mào)易緩和+中央支持深圳建設5G創(chuàng)新載體等背景下, 5G創(chuàng)新周期將帶動消費電子、 5G板塊、半導體等細分領(lǐng)域景氣度持續(xù)向上,持續(xù)看多消費電子、 5G、半導體投資機會。
食品飲料行業(yè):保類烘焙產(chǎn)品的核心競爭力所在
食品飲料板塊跑贏大盤:食品飲料板塊大幅跑贏大盤:上周食品飲料指數(shù)上漲6.54%,同期滬深300指數(shù)上漲2.12%,行業(yè)跑贏滬深300指數(shù);周振幅為6.27%,大于同期滬深300指數(shù)的3.49%;配合中報業(yè)績陸續(xù)披露,板塊走出調(diào)整期。橫向?qū)Ρ葋砜?上周SW食品飲料板塊位列各行業(yè)漲幅第二,僅次于SW電子。子版塊中除軟飲料和餐飲外均錄得正增長,其中啤酒、白酒和調(diào)味品增速居前。
通信行業(yè):多地發(fā)布行動計劃,支持5G基站快速建設
上周,2019年8月第3個交易周2019年8月12日到8月16日,本周市場消息方面,在外圍股市尤其美股大跌的情況下,A股此次走出獨立行情,不跌反漲,最終一周滬指收2774.75點。各個板塊有電子和食品飲料領(lǐng)漲,28個板塊大多上漲。上證綜指上漲1.77%,通信板塊上漲3.34%,漲跌幅處于一級行業(yè)上游,表現(xiàn)不錯,跑贏大盤1.57個百分點。子行業(yè)中上漲幅度較大的是通信運營,下跌幅度較大的是通信配套服務。
銀行業(yè):貸款增速不及預期,關(guān)注LPR改革
本周金融數(shù)據(jù)公布,多項數(shù)據(jù)不及預期。銀行方面,表內(nèi)貸款增速減弱,貸款結(jié)構(gòu)仍然不見好轉(zhuǎn),MPA考核導致短期貸款增長不及預期。正如我們之前判斷的一樣,3季度之后社融和貸款增速都存在逐級回落的趨勢,對于銀行的表內(nèi)貸款增速形成一定拖累,受此影響,本周銀行板塊跌幅居前。周六,央行宣布進行LPR改革,預計LPR波動有望加大,并向一般加權(quán)貸款收益率靠近。
通信行業(yè):中國移動短期業(yè)績承壓、5G資本開支提升,“鴻蒙”面世加速自主可控
中國移動上半年營收利潤雙下滑,資本開支拐點確立,5G投資預期提升。在“提速降費”持續(xù)影響下公司上半年實現(xiàn)營收3894億元,同比下降0.61%,凈利潤561億元,同比下降14.59%,半年報首次出現(xiàn)雙降。
文化傳媒行業(yè):騰訊擬收購全球最大唱片公司環(huán)球音樂10%股權(quán)
騰訊擬收購全球最大唱片公司環(huán)球音樂10%股權(quán).此次收購是騰訊音樂繼續(xù)充實版權(quán)資源的步驟,也顯示出騰訊對音樂產(chǎn)業(yè)未來的看好。隨著數(shù)字音樂產(chǎn)業(yè)的崛起,以騰訊為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭有望將包括版權(quán)運作、粉絲社交、線下活動等的多樣業(yè)態(tài)引入傳統(tǒng)音樂產(chǎn)業(yè)。