電子行業(yè):堅(jiān)定看好MLCC超景氣周期
受益于行業(yè)供需格局優(yōu)化,MLCC目前處于景氣周期中:(1)智能手機(jī)硬件升級(jí)、汽車電子、電動(dòng)車蓬勃發(fā)展,MLCC下游需求旺盛,(2)日本等主要供應(yīng)商采取保守產(chǎn)能擴(kuò)張策略以及舊產(chǎn)能切換導(dǎo)致供給端產(chǎn)能緊張。根據(jù)目前全球大廠新增MLCC新投產(chǎn)能的釋放節(jié)奏(擴(kuò)產(chǎn)周期3-4個(gè)季度)估算,我們保守預(yù)計(jì)此輪行業(yè)景氣周期持續(xù)到2019年Q1。
油氣裝備與服務(wù)行業(yè):美宣布退出伊朗核協(xié)議,美油突破70美元大關(guān),戰(zhàn)略看好油服,力推杰瑞股份等
當(dāng)?shù)貢r(shí)間8日,美國總統(tǒng)特朗普在白宮宣布美國退出伊核協(xié)議,并將重新開始對(duì)伊朗實(shí)行嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)制裁。受此事件影響,國際油價(jià)上漲約2%,其中,ICE布油盤中突破76美元/桶,美油突破70美元/桶!
教育行業(yè):中公教育借殼亞夏汽車,職教培訓(xùn)龍頭或登陸A股
中公教育擬借殼亞夏汽車(002607.SZ)。交易方案分為三大部分:(1)重大資產(chǎn)置換:上市公司亞夏汽車擬將除保留資產(chǎn)以外的全部資產(chǎn)與負(fù)債作為置出資產(chǎn),與李永新等11名交易對(duì)方持有的中公教育100%股權(quán)中的等值部分進(jìn)行資產(chǎn)置換。
旅游行業(yè):五一期間全國實(shí)現(xiàn)旅游收入872億元
五一期間,全國共接待國內(nèi)游客1.5億人次,同比增長9%;實(shí)現(xiàn)國內(nèi)旅游收入872億元,同比增長10%。五一期間,全國假日旅游消費(fèi)旺盛,旅游市場(chǎng)持續(xù)火爆,年輕人成為旅游消費(fèi)主力,錯(cuò)峰出游成為趨勢(shì)。
證券行業(yè):4月業(yè)績回落但環(huán)比再度改善可期
上市券商月度經(jīng)營業(yè)績概況:31家純證券業(yè)務(wù)上市券商2018年4月共實(shí)現(xiàn)合并口徑營業(yè)收入129.00億元,環(huán)比下滑35%,同比下滑4%(剔除不可比數(shù)據(jù));共實(shí)現(xiàn)合并口徑凈利潤44.66億元,環(huán)比大幅下滑53%,同比下滑10%(剔除不可比數(shù)據(jù))。4月上市券商單月經(jīng)營業(yè)績環(huán)比再度走弱;同時(shí)環(huán)比去年4月也出現(xiàn)小幅下滑。
非金屬建材行業(yè):水泥價(jià)格繼續(xù)推漲
過去一周非金屬建材板塊表現(xiàn)及漲幅/跌幅居前3位的個(gè)股04.30–05.04,本周滬深300指數(shù)上漲0.47%,建筑材料指數(shù)(申萬)上漲0.94%,建材板塊跑贏滬深300指數(shù)0.47個(gè)百分點(diǎn)。建筑材料板塊過去一周漲跌幅居前3位的個(gè)股:永和智控(33.04%)、福建水泥(8.68%)、金剛玻璃(7.67%);
煤炭行業(yè):新一期環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)環(huán)比持平
今日煤炭板塊企穩(wěn)。產(chǎn)地動(dòng)力煤價(jià)格得益于需求改善、銷售好轉(zhuǎn)持續(xù)上升。港口方面,本周環(huán)渤海動(dòng)力煤環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收于572元/噸,環(huán)比持平。終端需求表現(xiàn)較好:6大發(fā)集團(tuán)日耗煤處于同比高位--今日6大電廠日耗煤報(bào)70.53萬噸,去年同期日耗煤為61.1萬噸,需求轉(zhuǎn)好仍為近期港口煤炭價(jià)格升高的核心因素。但綜合考慮到當(dāng)前電廠煤炭庫存仍處高位,大秦線檢修完成后環(huán)渤海港口煤炭庫存企穩(wěn)反彈,判斷后續(xù)煤炭價(jià)格或仍以震蕩為主。我們對(duì)煤炭長期需求持樂觀態(tài)度,6月份暑期旺季的到來將提振煤炭價(jià)格。
家電行業(yè):廚電行業(yè)三四線城市成布局重點(diǎn)
近期川財(cái)證券邀請(qǐng)到家電行業(yè)專家就廚電市場(chǎng)情況進(jìn)行深入交流,結(jié)論如下: ?
汽車行業(yè):產(chǎn)業(yè)鏈稅率降低1%,汽車進(jìn)入降價(jià)期
根據(jù)國務(wù)院此前確定的增值稅改革措施,從2018年5月1日起,將制造業(yè)等行業(yè)增值稅稅率從17%降至16%。
輕工制造行業(yè):建議關(guān)注家居細(xì)分賽道龍頭企業(yè)
造紙板塊:包裝紙方面,本周箱板瓦楞紙價(jià)格較為平穩(wěn)。
建筑建材行業(yè):質(zhì)檢總局檢查推進(jìn),水泥價(jià)格全面調(diào)升
本周建筑建材板塊除園林工程和玻璃制造均有不同程度回調(diào),其中建筑板塊上漲0.34%跑贏大盤,建材板塊上漲0.54跑贏大盤。建筑細(xì)分子板塊而言,園林工程跌幅最大,裝修裝飾板塊漲幅最多。建材細(xì)分子板塊而言,玻璃制造跌幅最大,水泥制造漲幅最多。本周建筑行業(yè)進(jìn)一步開工,水泥需求進(jìn)一步擴(kuò)大,考慮質(zhì)檢總局開展水泥企業(yè)生產(chǎn)檢查以及各地區(qū)生產(chǎn)錯(cuò)峰時(shí)間超預(yù)期,預(yù)計(jì)4月份水泥價(jià)格有進(jìn)一步上行的空間。
軍工行業(yè):以時(shí)間換空間,持續(xù)看好軍工板塊二季度表現(xiàn)
1、基金軍工持倉和持倉集中度明顯回升。2018 年一季度中證軍工指數(shù)環(huán)比上漲0.94%,與此同時(shí)基金軍工持倉占比提升至3.45%,環(huán)比上升1.18%,略高于2014 年二季度的3.1%和2017 年二季度3.3%,但仍低于2014 年以來的均值水平4.94%。我們認(rèn)為二季度基金軍工持倉占比仍有提升空間。一季度基金的軍工持倉集中度提升至55.2%,創(chuàng)三年新高。我們認(rèn)為隨著軍工行情繼續(xù)演繹,各細(xì)分領(lǐng)域有望輪番表現(xiàn),投資分散化將是大勢(shì)所趨,基金軍工持倉集中度或?qū)⒂瓉硐滦汹厔?shì)。
鋼鐵行業(yè):江蘇鋼廠環(huán)保限產(chǎn)再度升級(jí)
4月24日,江蘇拾南京、無錫、常州、蘇州、南通、揚(yáng)州、鎮(zhèn)江、泰州”8個(gè)沿江城市開展為期一個(gè)月的環(huán)?！敖徊鎴?zhí)法”專項(xiàng)行動(dòng)。
休閑服務(wù)行業(yè):海南獲政策大力支持,旅游相關(guān)公司有望受益
國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于支持海南全面深化改革開放的指導(dǎo)意見》,《意見》涉及十個(gè)方面三十一條。提出賦予海南經(jīng)濟(jì)特區(qū)改革開放新使命,建設(shè)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū),探索發(fā)展自由貿(mào)易港。提出將海南建設(shè)成為國際旅游消費(fèi)中心,打造國際旅游消費(fèi)勝地等系列目標(biāo)。
房地產(chǎn)行業(yè):房地產(chǎn)新政將促進(jìn)租房市場(chǎng)發(fā)展
據(jù)中證報(bào)報(bào)道,近兩年新增房地產(chǎn)貸款占整個(gè)新增貸款的比重超過40%,如果加上公積金貸款,將達(dá)到50%左右。這表明,從金融的角度,信用創(chuàng)造的基礎(chǔ)越來越多地依賴于房地產(chǎn),越來越集中于個(gè)人抵押貸款。而做好金融配置是未來房地產(chǎn)企業(yè)在競爭中獲勝的關(guān)鍵。未來,隨著行業(yè)內(nèi)競爭不斷加劇,房地產(chǎn)企業(yè)集中度將出現(xiàn)明顯性上升。
機(jī)械設(shè)備行業(yè):關(guān)注三代核電技術(shù)發(fā)展帶來的投資機(jī)會(huì)
今日上證綜指下跌0.35%,川財(cái)機(jī)械設(shè)備板塊下跌0.30%,在12個(gè)行業(yè)板塊中漲幅排名第9。我國三代核電技術(shù)已達(dá)到當(dāng)今國際公認(rèn)的最高核安全標(biāo)準(zhǔn),其安全事故概率更低,在設(shè)計(jì)上可以保證即使發(fā)生堆芯熔化等嚴(yán)重事故,也不會(huì)在核電站之外產(chǎn)生較大的放射性。目前,我國基本確立了核電大國的地位,并實(shí)現(xiàn)由二代向三代核電發(fā)展的技術(shù)跨越,我國三代核電已具備批量建設(shè)條件,預(yù)計(jì)三代核電將在“十三五”后期進(jìn)入批量化建設(shè)階段,關(guān)注核電設(shè)備批量化建設(shè)帶來的投資機(jī)會(huì)。