2024年2月白電數(shù)據(jù)月報：政策預(yù)期帶動更新需求 24Q2白電預(yù)期上修
產(chǎn)業(yè)在線發(fā)布2024 年1 月空調(diào)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)及3 月排產(chǎn)數(shù)據(jù)，1 月實際產(chǎn)銷低基數(shù)上呈現(xiàn)高增，后續(xù)來看24Q1 排產(chǎn)依舊樂觀，M4-5 內(nèi)銷排產(chǎn)預(yù)期向好。
人工智能系列報告(一)：終端智能 人工智能AI的新革命
基于成本、能耗、可靠性和時延、隱私、個性化服務(wù)等考慮，端云混合的AI才是AI 的未來，高通認(rèn)為終端AI 能力是賦能混合AI 并讓生成式AI 實現(xiàn)全球規(guī)模化擴(kuò)展的關(guān)鍵。
磷礦石行業(yè)專題報告：2024年供需緊張局面仍將延續(xù)
供給端：我國是全球最大的磷礦石、磷化學(xué)品生產(chǎn)國，2022年我國磷礦石產(chǎn)量達(dá)1.05億噸，占全球的比重為44%，但我國磷礦石儲量僅為36.9億噸，占全球的比重為5%，儲采比為35，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全球平均水平309。
家居行業(yè)跟蹤點評：以舊換新政策催化 家居存量需求空間廣闊
今年1 月23 日，商務(wù)部等九部門發(fā)布《關(guān)于健全廢舊家電家具等再生資源回收體系的通知》，并于1 月24 日進(jìn)一步發(fā)布《健全廢舊家電家具等再生資源回收體系典型建設(shè)工作指南》。2 月23 日，國家主席習(xí)近平強(qiáng)調(diào)推動新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新。
生物醫(yī)藥Ⅱ：強(qiáng)生EGFR/C-MET雙抗獲FDA 批準(zhǔn)一線治療NSCLC
2024 年3 月4 日，醫(yī)藥板塊漲跌幅+1.81%，跑贏滬深300 指數(shù)1.72pct，漲跌幅居申萬31 個子行業(yè)第3 名。
機(jī)床工具行業(yè)：23年出口維持上行趨勢 期待政策推動、需求恢復(fù)
2023 年機(jī)床工具行業(yè)營收同比下降，整體需求減弱。2023 年機(jī)床工具行業(yè)完成營業(yè)收入10974 億元，同比-10.3%。分行業(yè)來看，金屬切削機(jī)床總營收1586 億元，同比-7.2%；金屬成形機(jī)床總營收891 億元，同比+7.5%；切削工具總營收1097 億元，同比-0.2%。
農(nóng)林牧漁行業(yè)研究：養(yǎng)殖業(yè)月度簡報：加速去化兌現(xiàn) 能繁母豬出現(xiàn)周期內(nèi)最大跌幅
加速去化兌現(xiàn)，能繁母豬出現(xiàn)周期內(nèi)最大跌幅 。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2024年1 月末全國能繁母豬存欄量4067 萬頭，減少75 萬頭，環(huán)比-1.82%，同比減少6.9%。能繁去化顯著加速，此前2023 年全年能繁母豬去化248 萬頭，當(dāng)前生豬產(chǎn)能降至正常保有量4100 萬以下。
氫能行業(yè)觀點更新：強(qiáng)補(bǔ)貼提速商用氫車推廣 站內(nèi)制氫拓寬電解槽場景
①自2024 年3 月1 日起，對行駛山東省高速公路安裝ETC 套裝設(shè)備的氫能車輛暫免收取高速公路通行費，政策試行期2 年。②2024 年2 月26 日，內(nèi)蒙古自治區(qū)發(fā)文允許在化工園區(qū)外建設(shè)太陽能、風(fēng)能等可再生能源電解水制氫項目和制氫加氫站，且太陽能、風(fēng)能等可再生能源電解水制氫項目不需取得危險化學(xué)品安全生產(chǎn)許可。
滌綸長絲專題：如何看待行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)
1 月10 日盤后，新鳳鳴發(fā)布《關(guān)于全資子公司投資建設(shè)新材料項目的公告》及《補(bǔ)充公告》，全資子公司“中鴻新材料”擬投建年產(chǎn)250 萬噸差別化聚酯纖維、10 萬噸聚酯膜材料，總投資200 億元，其中一期投資約35 億元，一期預(yù)計建設(shè)25 萬噸/年、40 萬噸/年聚酯裝置各1套，二期投資尚未規(guī)劃。
游戲行業(yè)點評：2月版號下發(fā) 游戲板塊有望迎來估值修復(fù)
事件：2月27日， 國家新聞出版署發(fā)布了2月過審游戲版號，共111款。
出版行業(yè)深度研究報告：再看國有出版：可攻可守 高股息顯防御價值 新業(yè)務(wù)創(chuàng)長期增量
所得稅影響：不必過分悲觀，頭部公司股息率或仍有性價比。23 年10 月23日，財政部等三部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于延續(xù)實施文化體制改革中經(jīng)營性文化事業(yè)單位轉(zhuǎn)制為企業(yè)有關(guān)稅收政策的公告》，新版政策將免征企業(yè)所得稅范圍收緊（僅限于轉(zhuǎn)制注冊未滿五年的經(jīng)營性文化事業(yè)單位），這意味著絕大部分國有出版24 年起將恢復(fù)繳納所得稅，而增值稅優(yōu)
國防軍工行業(yè)點評報告：2024年中國航天預(yù)計發(fā)射任務(wù)創(chuàng)新紀(jì)錄 星座組網(wǎng)建設(shè)有望加速
事件：2 月26 日，中國航天科技集團(tuán)發(fā)布《中國航天科技活動藍(lán)皮書（2023 年）》。
房地產(chǎn)行業(yè)2024年3月投資策略暨年報前瞻：春節(jié)成交恢復(fù)緩慢 板塊利潤持續(xù)承壓
行業(yè)：利好頻出，春節(jié)成交恢復(fù)緩慢。春節(jié)前后利好政策頻出：2 月7 日，深圳優(yōu)化限購政策，深戶買房不看社保，外地戶口買房要求3 年社保；2 月20 日，最新五年期LPR 調(diào)整為3.95%，較前期下降25bp，至此北上廣深首套貸款利率分別下調(diào)為4.05%、3.85%、3.85%、3.85%。
碳中和領(lǐng)域動態(tài)追蹤(九十九)：國網(wǎng)24年第一批計量設(shè)備招標(biāo)量同比高增
2024 年2 月23 日，國家電網(wǎng)有限公司在其電子商務(wù)平臺上發(fā)布“國家電網(wǎng)有限公司2024 年第十五批采購（營銷項目第一次計量設(shè)備招標(biāo)采購）”招標(biāo)公告，對各類智能電能表、集中器及采集器、專變采集終端進(jìn)行招標(biāo)，所有設(shè)備招標(biāo)總數(shù)量同比（即相較于國網(wǎng)2023 年第一批電能表（含用電信息采集）招標(biāo)，下同）實現(xiàn)高增。
美容護(hù)理行業(yè)周觀點：創(chuàng)健醫(yī)療成功研發(fā)III型重組人膠原蛋白
近月消費呈現(xiàn)平穩(wěn)恢復(fù)態(tài)勢，預(yù)計未來隨著經(jīng)濟(jì)的逐步恢復(fù)和擴(kuò)大消費措施的出臺，消費活力有望得到進(jìn)一步刺激。
寵物食品行業(yè)深度：從零食到主糧 從代工依賴到海內(nèi)外均衡發(fā)展
海外業(yè)務(wù)：國內(nèi)龍頭以零食OEM/ODM 為主，營收增長受到海外庫存影響呈現(xiàn)周期性波動，毛利率受匯率影響較大。A 股寵物食品上市企業(yè)如中寵、佩蒂、乖寶等利用本地的供應(yīng)鏈優(yōu)勢，憑借寵物零食代工起家，零食占比均超50%，尤其在海外業(yè)務(wù)板塊，零食品類占據(jù)絕對優(yōu)勢。