半導(dǎo)體行業(yè)2023年中期策略報(bào)告：AI變革掀起科技革命 服務(wù)器領(lǐng)航復(fù)蘇征程
2023 年以來(lái)，一方面隨著疫情政策調(diào)整，生產(chǎn)生活秩序加快恢復(fù)，電子部分下游細(xì)分領(lǐng)域出現(xiàn)需求復(fù)蘇跡象，疊加部分芯片設(shè)計(jì)公司庫(kù)存改善，半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司基本面拐點(diǎn)逐漸臨近，市場(chǎng)交易逐漸圍繞疫后經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和行業(yè)拐點(diǎn)展開(kāi)。
農(nóng)業(yè)周報(bào)：能繁去化加速 關(guān)注非瘟疫苗研發(fā)推進(jìn)
畜禽產(chǎn)業(yè)鏈：3 月能繁母豬產(chǎn)能加速去化，關(guān)注生豬出欄高彈性龍頭超額成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。1）生豬養(yǎng)殖：3 月能繁母豬去化提速。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，3 月末全國(guó)能繁母豬存欄4,305 萬(wàn)頭，較2022 年12 月末環(huán)比-1.9%。
家用電器業(yè)行業(yè)：竣工修復(fù)進(jìn)程加快 行業(yè)龍頭韌性較強(qiáng)
竣工修復(fù)進(jìn)程加快，二手房交易熱度維持，廚大電需求有望改善，增持。
加碼電競(jìng)，鄭州釋放了什么信號(hào)？
隨著電競(jìng)?cè)脒x杭州亞運(yùn)會(huì)正式比賽項(xiàng)目，在“電競(jìng)熱”的助推下，一些城市也通過(guò)政策扶持、資本加碼等措施發(fā)力電子競(jìng)技。
2023上海車展面面觀一：中國(guó)引領(lǐng)全球汽車產(chǎn)業(yè)智能化浪潮
自動(dòng)駕駛、智能座艙、人機(jī)交互等智能“黑科技”目不暇接，AI算法、數(shù)據(jù)訓(xùn)練、軟硬協(xié)同等專業(yè)名詞不絕于耳……第二十屆上海國(guó)際汽車工業(yè)展覽會(huì)不僅是汽車的秀場(chǎng)，更是智能化技術(shù)的前沿。
AI算力暨華為產(chǎn)業(yè)鏈點(diǎn)評(píng)：AI算力需求躍升 華為布局繁榮生態(tài)
華為預(yù)計(jì)到2030 年通用計(jì)算能力將增長(zhǎng)10 倍，AI 計(jì)算能力將增長(zhǎng)500 倍。據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》、鳳凰網(wǎng)等，華為副董事長(zhǎng)、輪值董事長(zhǎng)、CFO 孟晚舟在2023 華為全球分析師大會(huì)上表示，華為預(yù)計(jì)，到2030 年通用計(jì)算能力將增長(zhǎng)10 倍，AI 計(jì)算能力將增長(zhǎng)500 倍。
建筑裝飾行業(yè)深度研究：央國(guó)企改革復(fù)盤及展望：柳暗花明 行穩(wěn)致遠(yuǎn)
傳統(tǒng)行業(yè)改革提速，提質(zhì)增效+產(chǎn)業(yè)延伸或成兩大趨勢(shì)新一輪國(guó)企改革背景下，傳統(tǒng)行業(yè)的變革有望加速，最終的落腳點(diǎn)或在于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的提質(zhì)增效（考核ROE 和營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率）和新業(yè)務(wù)的積極布局（對(duì)標(biāo)世界一流）
氫能重大事件點(diǎn)評(píng)：歐盟碳關(guān)稅關(guān)切航運(yùn)業(yè)減排氫能船舶發(fā)展揚(yáng)帆在即
歐洲議會(huì)在周二（4 月18 日）批準(zhǔn)了“Fit for 55”2030 計(jì)劃包的數(shù)項(xiàng)關(guān)鍵立法，包括改革碳排放交易體系（ETS）、修正碳邊境調(diào)整機(jī)制（CBAM）相關(guān)規(guī)則等，主要內(nèi)容包括將海運(yùn)納入碳排放交易體系、逐步削減免費(fèi)碳排放額度、碳關(guān)稅調(diào)整機(jī)制以及建立社會(huì)環(huán)境基金。
航空機(jī)場(chǎng)行業(yè)跟蹤報(bào)告：五一預(yù)訂持續(xù)火熱 積極把握旺季預(yù)演行情
1、因公因私齊發(fā)力，近期市場(chǎng)預(yù)熱升溫。1）近一周民航國(guó)內(nèi)旅客量已超出19 年6%。據(jù)Flight AI 統(tǒng)計(jì)，近7 日（4.11-4.17）國(guó)內(nèi)民航平均旅客量163 萬(wàn)，周環(huán)比+12%，較19 年同期+6%；平均客座率77%，周環(huán)比+5pts，較19 年-7pts。
投影儀行業(yè)點(diǎn)評(píng)：極米子品牌發(fā)布千元投影新品O3 正式進(jìn)軍1LCD市場(chǎng)
極米子品牌MOVIN 快樂(lè)星球新品投影儀O3 于4 月17 日開(kāi)啟預(yù)售，預(yù)售到手價(jià)1599 元，新品為1LCD 投影產(chǎn)品，極米正式進(jìn)軍1LCD 市場(chǎng)有望助力整體市場(chǎng)份額進(jìn)一步提升。
工程機(jī)械行業(yè)深度報(bào)告(一)：如何看2023年的挖機(jī)銷量？
我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)正處于第二輪下行周期的筑底階段。以挖機(jī)為代表，我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)經(jīng)歷了成長(zhǎng)階段和兩輪成熟的大周期，自80 年代末開(kāi)始的20 余年是快速發(fā)展的成長(zhǎng)階段。
碳酸鋰產(chǎn)業(yè)鏈研究報(bào)告之五：從產(chǎn)業(yè)鏈月度庫(kù)存數(shù)據(jù)看鋰礦板塊反彈機(jī)會(huì)
鋰價(jià)自高點(diǎn)已回調(diào)65%，2023 年板塊平均回調(diào)至8 倍PE。截至2023 年4 月14 日，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格和氫氧化鋰價(jià)格分別為19.83 萬(wàn)元/噸和27.63 萬(wàn)元/噸，較高點(diǎn)分別回調(diào)65%和51%。若按照23 年WIND 一致預(yù)期凈利潤(rùn)測(cè)算，鋰礦板塊平均已回調(diào)至8 倍PE，已具備估值性價(jià)比。
電子化學(xué)品系列報(bào)告之一：光刻膠國(guó)產(chǎn)替代迎來(lái)良機(jī)
目前全球高端半導(dǎo)體光刻膠市場(chǎng)主要被日本和美國(guó)公司壟斷，日企全球市占率約80%，處于絕對(duì)領(lǐng)先地位。面對(duì)美日連續(xù)出臺(tái)政策限制半導(dǎo)體產(chǎn)品出口，中國(guó)半導(dǎo)體斷供風(fēng)險(xiǎn)提升，國(guó)產(chǎn)化亟待提升。
深度*行業(yè)*紡織服裝行業(yè)周報(bào)：3月出口環(huán)比大幅改善 建議關(guān)注出口鏈后續(xù)修復(fù)趨勢(shì)
3 月我國(guó)服裝出口恢復(fù)增長(zhǎng)，環(huán)比大幅改善。3 月我國(guó)紡織紗線織物及其制品出口金額為129.04 億美元，同比增長(zhǎng)9.1%；服裝及衣著附件出口金額為134.85 億美元，同比增長(zhǎng)31.9%，綜合來(lái)看我們認(rèn)為我國(guó)服裝出口有改善趨勢(shì)，但海外需求仍存在不確定性，建議關(guān)注出口鏈后續(xù)修復(fù)趨勢(shì)。
航運(yùn)港口：美西和美東航線運(yùn)價(jià)繼續(xù)環(huán)比大漲 3月美國(guó)進(jìn)口箱量環(huán)比增長(zhǎng)約7%
1）截至4 月14 日，SCFI 綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)環(huán)比上周上漲8.0%（上周環(huán)比上漲3.6%）。其中，美西和美東航線運(yùn)價(jià)環(huán)比上漲29.1%和19.5%（上周分別環(huán)比上漲12.5%和6.8%）。船公司上調(diào)運(yùn)價(jià)效果顯著，二季度運(yùn)價(jià)有望企穩(wěn)回升。
氟化工行業(yè)研究報(bào)告：配額爭(zhēng)奪戰(zhàn)結(jié)束 供需兩旺推升行業(yè)景氣度
隨著國(guó)家保護(hù)性政策的實(shí)施疊加下游需求的不斷增長(zhǎng)，氟化工上游原材料尤其是螢石供給將持續(xù)偏緊。螢石為不可再生的稀缺性資源，國(guó)家出臺(tái)一系列政策保護(hù)螢石資源。