水泥行業(yè)周刊：山東省發(fā)布水泥新政，加速行業(yè)超低排放改造進程
水泥行業(yè)是我國國民經(jīng)濟發(fā)展的重要基礎原材料產(chǎn)業(yè)，其能源消耗和二氧化碳排放較高，具有較大的節(jié)能降碳潛力。作為全球水泥生產(chǎn)和消費的主要國家，我國每年在水泥行業(yè)的能源消費和碳排放占比都相當高，這一現(xiàn)實促使我們不得不重視并推動水泥行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型。山東省作為水泥生產(chǎn)大省，其水泥產(chǎn)量居全國前列，因此成為水泥行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的關鍵陣地。近年來，山東省積極響應國家節(jié)能降碳的號召，水泥產(chǎn)量呈現(xiàn)出穩(wěn)步下滑的趨勢，從2014年的16553.17萬噸減少至2023年的12894.3萬噸，累計降幅顯著。
儲能電池行業(yè)周刊：企業(yè)持續(xù)探索新型儲能，鈉電技術邁向“百兆瓦”時代
儲能電池作為可再生能源大規(guī)模應用的關鍵技術之一，正在全球范圍內(nèi)引起廣泛關注。國際能源署在4月25日發(fā)布的《電池和能源安全轉(zhuǎn)型》報告中明確指出，電池技術對于實現(xiàn)氣候和能源目標具有至關重要的地位。預計到2030年，全球總體儲能容量將增加6倍，其中九成以上的增量將來自電池儲能容量。為實現(xiàn)COP28的目標，電池儲能到2030年需達到1200GW。在眾多種類的電池中，鈉離子電池因其獨特的優(yōu)勢而備受矚目。相較于傳統(tǒng)的鋰離子電池，鈉離子電池具有原材料成本低、安全性高、低溫性能好、循環(huán)壽命長等特點。這些優(yōu)勢使得鈉離子電池成為新型儲能技術的重要發(fā)展方向。
金融行業(yè)專題研究：公募基金行業(yè)十大洞察
2024 年上半年權益市場經(jīng)歷V 型反轉(zhuǎn)、債券市場整體走牛，資本市場政策持續(xù)完善，本篇報告總結上半年公募基金行業(yè)值得關注的十大洞察?？偭糠矫?，規(guī)模延續(xù)增長，股債結構分化。新發(fā)較三年前高峰遇冷，以債基為主；資金方面，機構偏好權益產(chǎn)品、零售更青睞固收；中央?yún)R金、國新投資加大ETF 投資力度，寬基ETF 規(guī)模增長迅速；產(chǎn)品方面，券商結算發(fā)揮優(yōu)勢成為新發(fā)主動權益主流模式、QDII 產(chǎn)品持續(xù)擴容；政策方面，管理費率下調(diào)擴散至多品種、降傭落地、銷售階段改革在路上，行業(yè)馬太效應有望強化。
預制食品行業(yè)研究系列報告三：中美對比篇：百年風云 技術革新與消費習慣變化推動行業(yè)發(fā)展
從發(fā)展歷程看，美國預制食品行業(yè)起源于20世紀初期，于二戰(zhàn)后迎來快速發(fā)展；早期美國速凍食品以果蔬類為主，后續(xù)品類逐漸豐富，進一步發(fā)展至覆蓋正餐需求與日常休閑食品需求；渠道也由C端快速拓展至B端。從市場規(guī)?？?，根據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2021年美國預制食品行業(yè)市場規(guī)模達423億美元，已經(jīng)步入成熟發(fā)展期。從競爭格局看，根據(jù)IBIS數(shù)據(jù)，2021年美國速凍食品行業(yè)CR5為41.28%，Conagra、Schwan、Nestle等頭部企業(yè)占有較高的市場份額。
生物醫(yī)藥企業(yè)“出海”提速 重點布局歐美及東南亞市場
今年上半年，中國生物醫(yī)藥企業(yè)業(yè)務“出海”實現(xiàn)多點開花。據(jù)統(tǒng)計，創(chuàng)新藥、生物類似藥、疫苗、醫(yī)療器械等細分賽道均有企業(yè)或產(chǎn)品在海外實現(xiàn)獲批上市，或簽訂了產(chǎn)品訂單，或?qū)崿F(xiàn)了license out（海外授權）。
家居行業(yè)周刊：湖北省消費品以舊換新穩(wěn)步推進，助力家居產(chǎn)業(yè)穩(wěn)健發(fā)展
近年來，隨著生活水平提升，人們對生活品質(zhì)的追求不斷升級，不僅追求基本的“有所居”，更期望實現(xiàn)“居有優(yōu)居”，擁有智能化、綠色化的優(yōu)質(zhì)生活環(huán)境。為應對房地產(chǎn)市場增長放緩并激發(fā)內(nèi)需，國務院于2024年3月13日印發(fā)《推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案》（簡稱《行動方案》），旨在通過以舊換新方式推進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和居民生活品質(zhì)提升。此政策引發(fā)了家居行業(yè)新一輪的以舊換新熱潮，在政策效應的穩(wěn)步釋放下，各地紛紛推進家居等消費品以舊換新，促進家居行業(yè)向智能化、綠色化發(fā)展，同時為國內(nèi)消費和經(jīng)濟增長注入新動力。
旅游行業(yè)周刊：培育旅游消費新場景，進一步做大旅游產(chǎn)業(yè)規(guī)模
旅游業(yè)是綜合性產(chǎn)業(yè)，具有業(yè)態(tài)類型多樣、產(chǎn)業(yè)鏈條長、輻射行業(yè)廣泛等特點。旅游產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟中占據(jù)舉足輕重的地位。它不僅直接帶動交通、住宿、餐飲等相關行業(yè)的繁榮，還通過創(chuàng)造大量就業(yè)機會，有效緩解社會就業(yè)壓力。此外，旅游業(yè)的興旺還能促進文化交流，提升國家軟實力，增強國際影響力。同時，旅游業(yè)的可持續(xù)發(fā)展有助于保護自然環(huán)境和文化遺產(chǎn)，實現(xiàn)經(jīng)濟效益與社會效益的雙贏。隨著經(jīng)濟的不斷復蘇和人們生活水平的提高，旅游業(yè)將繼續(xù)成為推動國民經(jīng)濟增長的重要力量。
工程機械行業(yè)點評報告：工程機械電動化開始突破 期待國產(chǎn)品牌通過電動化彎道超車
電動裝載機滲透率加速提升，電動挖掘機迎來0-1 突破2023 年以來隨著電動化技術突破、電池價格下降，電動化工程機械的回本周期大幅縮短，產(chǎn)業(yè)化進程迎來較大突破，尤其是在核心類品裝載機和挖掘機行業(yè)的突破尤為明顯。
2024下半年公用事業(yè)行業(yè)投資策略：尋找紅利確定性 公用事業(yè)迎來穩(wěn)健新時代
電力：尋找確定性的紅利或確定性的成長，推薦量價齊升的水電、高速成長的核電，建議關注煤電聯(lián)營的火電，以及東部地區(qū)的風電。水電受益于來水偏豐及高蓄能，發(fā)電量有望提升；西南用電緊張帶來水電市場電電價持續(xù)上漲。核電新增核準保持高速發(fā)展，為核電遠期盈利及現(xiàn)金流的增長帶來確定性機遇，穩(wěn)健的盈利模式讓核電估值向水電靠攏。煤電聯(lián)營的火電機組盈利能力穩(wěn)健，受周期影響較小。綠電存在消納和電價下降風險，東部地區(qū)的風電企業(yè)盈利穩(wěn)定性更強。
腦機接口迎政策暖風 市場前景可期
7月2日，A股市場腦機接口概念股持續(xù)活躍。截至收盤，佳創(chuàng)視訊漲超4%，愛朋醫(yī)療、陽普醫(yī)療、復旦復華漲超3%。
紡織服飾行業(yè)2024年中期策略：四大關鍵詞：高股息、新材料、制造出海、大眾奧運
2024 年初以來紡服行業(yè)回顧：從資本市場表現(xiàn)來看，據(jù)Wind，2024年初至6 月19 日，SW 紡織制造、SW 服裝家紡、滬深300 的變化幅度分別為-12.25%、-12.94%、+2.85%，紡織制造與服裝家紡均跑輸滬深300；港股耐用消費品與服裝、恒生指數(shù)累計變化分別為+6.53%、+8.11%，耐用消費品與服裝跑輸恒生指數(shù)。
鋼鐵與大宗商品行業(yè)周報：油礦籌碼再輪動 估值水平是核心
美聯(lián)儲鷹派信號與通脹數(shù)據(jù)“掐架”，市場情緒“變臉”快。本周海外經(jīng)濟數(shù)據(jù)偏淡，美國5 月新屋銷售總數(shù)年化61.9 萬套，為2023年11 月以來新低（預期/前值65.0/69.8 萬套）；美國初請失業(yè)金人數(shù)為23.3 萬人，低于前值（預估/前值為23.0/23.9 萬人）。
免簽“朋友圈”擴容 入境游熱度攀升
免簽國家“朋友圈”不斷擴容、國際航班加速恢復、外籍人員來華程序大幅簡化……今年以來，在各項入境利好條件下，外籍人員來華熱潮持續(xù)高漲。從白云出入境邊防檢查站了解到，今年上半年（截至6月30日12時），已有超206萬人次的外籍人員經(jīng)由廣州白云機場口岸入出境，同比增長182.1％。
人工智能行業(yè)周刊：人工智能產(chǎn)業(yè)鏈日益完善，加速探索“AI+”應用場景
人工智能自上世紀50年代的理論萌芽以來，經(jīng)過多年發(fā)展，相關技術研發(fā)日趨成熟，人工智能加速賦能各產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟幾乎已成必然。在人工智能技術引領下，全球即將進入新一輪科技革命時代。面對人工智能技術帶來的巨大發(fā)展?jié)摿?，近年來，美德英日等發(fā)達國家紛紛將發(fā)展人工智能產(chǎn)業(yè)列為提升國家競爭力的重大戰(zhàn)略之一，我國政府也加緊出臺規(guī)劃和政策，圍繞核心技術、頂尖人才等強化部署，力爭在新一代科技革命中掌握主導權。其中，智能機器人作為人工智能技術主要映射、應用方向之一，市場迎來了智能機器人研發(fā)投資熱潮。據(jù)不完全統(tǒng)計，2023年全球智能機器人領域投資總額達861.86億元，較2013年全年投資總額增長了2488%。
低空經(jīng)濟行業(yè)周刊：多地布局低空經(jīng)濟藍海，企業(yè)加速入場
2024年以來，低空經(jīng)濟作為新質(zhì)生產(chǎn)力的重要組成部分受到廣泛關注，利好政策頻出，低空旅游也迎來了發(fā)展新機遇。低空旅游是“通用航空+傳統(tǒng)旅游”融合衍生出的新型旅游方式，發(fā)展低空旅游不僅能夠拓展旅游業(yè)邊界，創(chuàng)新旅游服務模式，豐富大眾消費新場景，還能夠促進產(chǎn)業(yè)融合，帶動航空等相關產(chǎn)業(yè)發(fā)展，進而帶動當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展。
造紙產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)每周速遞：6月智利闊葉漿、針葉漿外盤報價下調(diào)
本周輕工制造行業(yè)指數(shù)下跌1.93%，跑輸大盤0.96pct；造紙子板塊與上周持平，跑贏大盤0.97pct。本周滬深300 指數(shù)下跌0.97%，輕工制造(申萬)指數(shù)下跌1.93%，跑輸滬深300 指數(shù)0.96pct，在28 個申萬一級行業(yè)中位列第13 位；二級行業(yè)中，造紙子板塊與上周持平，跑贏大盤0.97pct。本周輕工四大子板塊按跌幅由小到大分別為造紙、文娛用品、包裝印刷、家具板塊，造紙板塊環(huán)比持平，文娛用品、包裝印刷和家具板塊分別下跌2.03%、2.56%、2.69%。