銀行業(yè):4月策略,銀行股或將有相對收益
預計上市銀行19年基本面平穩(wěn)。在息差回升與資產質量保持平穩(wěn)之下,上市銀行整體18年業(yè)績改善較明顯。展望19年,隨著貸款利率進入下行通道,資產收益率或有所下行,由于負債結構之差異,不同銀行息差表現(xiàn)或分化,整體同比或微降。由于寬信用政策逐步發(fā)揮效果,資產質量或能保持平穩(wěn)。我們預計上市銀行19年業(yè)績增速穩(wěn)中微降,基本面保持平穩(wěn)。
紡織服裝行業(yè):再降進境物品進口稅,利好跨境電商,服裝/化妝品直接受益
4月8日,經國務院批準,國務院關稅稅則委員會決定對進境物品進口稅進行調整,新稅率將于4月9日起實施:
農林牧漁行業(yè):白糖進入減產周期,糖價反轉可期
白糖周期溯源:糖產量主導價格周期,源于甘蔗的宿根性特征。糖產量的周期性波動呈現(xiàn)“三年增產,兩年減產”,源于甘蔗種植一次,宿根可以生長3年。減產周期,產量通常下跌較快,因而糖價抬升速度快于下跌速度。糖價變動周期通常為5-6年,呈現(xiàn)“漲兩年,跌三年”。隨著國內糖料種植面積整體呈現(xiàn)下降趨勢,糖產量波幅受限,消費量保持平穩(wěn),因而整體糖價中樞呈現(xiàn)上移趨勢。
石油開采行業(yè):預計美國原油庫存超預期增加,我們預計增加363萬桶
【信達石化原油庫存預測模型】為提前預判美國每周原油庫存變化和每周油價走勢,信達證券石化研究團隊通過建立并綜合4 大模型:美國原油產量模型,美國煉廠開工及需求模型,基于油輪定位和裝卸跟蹤技術的美國原油進出口模型,和基于衛(wèi)星掃描技術的美國陸地庫存監(jiān)測模型,以給出我們對美國每周原油供需及庫存變化的預測值。
電子行業(yè):華興源創(chuàng),掌握核心技術,保持行業(yè)領先
公司是國內領先的檢測設備與整線檢測系統(tǒng)解決方案提供商,主要從事平板顯示及集成電路的檢測設備研發(fā)、生產和銷售。公司主要產品應用于LCD與OLED平板顯示、集成電路、汽車電子等行業(yè),主要客戶有三星、LG、京東方、蘋果等。
房地產行業(yè):土地市場維持熱度,杭州再度放松人才引進門檻
市場表現(xiàn):本周申萬房地產板塊收于4881.00點,本周累計上漲5.65%,同期上證綜指上漲5.04%,深證成指累計上漲5.13%,滬深300上升4.90%;行業(yè)橫向對比來看,房地產板塊位列中上游。
汽車上游資源(鈷鋰錳鎳銦)行業(yè):剛需補庫刺激鈷價,板塊上漲如火如荼
剛需補庫帶動鈷價上行,行情有望持續(xù)1-2個月,疊加搶裝效應,推薦鈷板塊;3月重返擴張區(qū)間的PMI驅動周期行情,銅供給端收縮明顯,推薦銅板塊。相關標的:寒銳鈷業(yè)、華友鈷業(yè)、紫金礦業(yè)、江西銅業(yè)。
區(qū)塊鏈行業(yè):“鏈”接場景,開啟數字產權新時代
區(qū)塊鏈行業(yè)邁入應用落地階段。作為區(qū)塊鏈行業(yè)的長期觀察者,我們目睹了行業(yè)過去兩年經歷的資本和市場的洗禮,行業(yè)將更注重實質落地。主要有三點變化值得關注:一是加密代幣融資不再狂熱,行業(yè)更關注應用落地,監(jiān)管持續(xù)跟進;二是聯(lián)盟鏈打出頭陣,在低調務實中落地;三是以摩根大通、Facebook、三星為代表的全球巨頭加速“上鏈”,積極布局區(qū)塊鏈。
電力設備行業(yè):解密科創(chuàng)板首批申報標的,容百科技
新能源汽車:3月22日,上海證券交易所官網公布科創(chuàng)板首批受理上市申請的9家企業(yè)名單,寧波容百新能源科技股份有限公司(簡稱“容百科技”)位列其中,擬發(fā)行不超過4500萬股,融資金額為16億元,主要用于2025年動力型鋰電材料綜合基地(一期)建設和補充營運資金,公司最新一輪估值高達102億元。營收方面,2016-2018年公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入8.81/18.66/29.92億元,三年復合增速達84%,其中扣非凈利分別為0.11/0.92/2.03億元。
汽車行業(yè):互聯(lián)網巨頭攜手長安布局新能源共享出行
一、行業(yè)表現(xiàn)回顧:上周汽車指數+3.86%,HS300指數+2.37%;個股方面,廣汽、濰柴、長城等相對強勢;上汽、比亞迪等相對較差。
互聯(lián)網行業(yè):字節(jié)跳動,以智能算法為驅動的互聯(lián)網新巨頭
(1)組織架構:為APP工廠而設的流水作業(yè)架構。字節(jié)跳動主要包括技術部、商業(yè)化部和用戶增長部(Usergrowth)這三個核心職能部門。
汽車行業(yè):補貼新政策落地,看好高端產業(yè)鏈機會
財政部網站3月26日發(fā)布《關于進一步調整完善新能源汽車補貼政策的解讀》稱,此次新能源汽車補貼政策調整主要措施包括加大退坡力度,分階段釋放壓力;優(yōu)化清算制度,緩解企業(yè)資金壓力;強化非補貼政策作用,鼓勵新能源汽車消費等。
建筑裝飾行業(yè):看好長三角設計與基建龍頭,關注一帶一路國際工程機會
1-2月基建延續(xù)溫和復蘇態(tài)勢,地產投資回升后續(xù)仍有待觀察。1-2月全國固定資產投資同比增長6.1%,增速較18全年提升0.2個pct。具體來看:1)基建投資延續(xù)溫和復蘇態(tài)勢。
零售業(yè)行業(yè):從云集看會員制社交電商經營模式
3月21日會員電商平臺“云集”提交上市招股書,云集于2015年5月正式上線,是以付費會員為基礎,社交驅動的自營精品會員電商,通過“精馴供應鏈策略以及會員社交驅動的營銷策略,實現(xiàn)用戶以較低折扣買到商品的目的。
有色金屬行業(yè):美聯(lián)儲鴿派言論超預期,關注貴金屬和重稀土板塊
一周行情回顧:上周,滬深300 指數上漲2.37%,有色金屬板塊上漲2.12%。有色金屬子板塊中,金屬新材料板塊漲幅居前,為4.01%;其次為黃金板塊,漲幅為3.64%;鋰板塊跌幅居前,為-4.38%。上周,美聯(lián)儲鴿派言論超預期,黃金板塊表現(xiàn)強勢。受鈷價持續(xù)下跌影響,鋰電產業(yè)鏈原材料價格表現(xiàn)較弱, 鋰板塊走弱。
黃金行業(yè):美聯(lián)儲再放“鴿”,2019年預計不加息,黃金價格有望重啟上漲
事件:美聯(lián)儲議息會議預計2019年不加息,9月末之前結束縮表。