有色金屬行業(yè)周報：電解鋁供給剛性支撐鋁價高位 關注黃金板塊低位布局機會
貴金屬：寬松預期與避險溢價雙線邏輯不改，關注黃金低位布局機會。美國9 月季調后非農(nóng)就業(yè)人大超預期，在美聯(lián)儲貨幣緊縮預期邊際升溫推動下，美指與十年期美債收益率在國慶假期表現(xiàn)強勢，投機頭寸持有黃金作為避險資產(chǎn)的機會成本持續(xù)維持高位，構成壓制金價的主要因素。
化工行業(yè)周報：中泰化工周度觀點23W39：假期原油價格下行；滌綸長絲景氣延續(xù)
事件一：據(jù)文華財經(jīng)，截至10月6日9:00，NYMEX原油價格為82.94美元/桶，較9月28日15:00價格下降12.26%。據(jù) EIA周報，截至9月29日，汽油庫存為2.27億桶，較上周環(huán)比增加650萬桶。
交通運輸物流：中秋國慶假期出行：民航鐵路客運量大幅超2019年 機票價格漲幅超暑運
根據(jù)交通運輸部，今年中秋國慶假期（9 月29 日至10 月6 日）全國鐵路/公路/水路/民航預計發(fā)送旅客總量4.5 億人次，日均發(fā)送5681 萬人次1，較2019 年國慶假期下降35%。不同交通方式發(fā)送旅客量恢復差異較大，鐵路日均發(fā)送旅客量較2019 年增長23%，民航增長13%，公路下降48%。
傳媒行業(yè)專題報告：彩票市場高速增長 體育賽事復蘇疊加消費人群年輕化 景氣度有望延續(xù)
今年國內彩票市場高速增長。1-7 月彩票銷售額達到3228 億元，同比增長51.24%，其中1-7 月福彩銷售額達到1077 億元，同比增長36.38%，1-7 月體彩銷售額達到2151.21 億元，同比增長58.49%。
農(nóng)林牧漁行業(yè)專題研究-巴西玉米種業(yè)：龍頭盤踞的增量市場
2023 年巴西玉米輸華通道打開，有望成為繼美國、烏克蘭之后中國最重要的玉米貿(mào)易伙伴之一；與此同時，中國重要糧商中糧國際在巴西大舉投資碼頭。因此，我們認為上游巴西玉米種子市場具有較大的市場空間與增長動能，或成為中國種企出海的沃土。
AIGC系列跟蹤報告(二十七)：微軟“AI+操作系統(tǒng)”初見雛形 生態(tài)壁壘是AIGC核心競爭力
事件：美國東部時間2023 年9 月21 日，微軟在秋季產(chǎn)品發(fā)布會上宣布將于2023 年9 月26 日將Windows Copilot 植入Windows11 操作系統(tǒng)，向所有用戶免費開放； Microsoft 365 Copilot 將于2023 年11 月1 日正式上線。
氫能行業(yè)9月月報：政策持續(xù)疊加 FCEV8月產(chǎn)銷環(huán)比下降
2023 年8 月份FCEV 產(chǎn)銷量環(huán)比有所下降，但各級政府部門氫能相關政策持續(xù)推出，綠氫項目也蓄勢待發(fā)，行業(yè)自身仍在蓬勃發(fā)展。我們認為未來FCEV銷量有望回升，同時氫能其他環(huán)節(jié)也有望取得進展，看好行業(yè)高速發(fā)展的趨勢。
安防行業(yè)深度追蹤系列第54期(2023年8月)：8月政府端安防需求同比增速轉正
招投標數(shù)據(jù)：根據(jù)智慧交通網(wǎng)&中國政府采購網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2023年8月，國內政府端招標及中標金額分別同比+9%/-18%（注：考慮數(shù)據(jù)可得性，本報告只統(tǒng)計了金額為千萬級別的安防項目
現(xiàn)磨咖啡行業(yè)深度：新勢力崛起之途
現(xiàn)磨咖啡行業(yè)規(guī)模及滲透率提升，性價比及下沉成趨勢? 中國咖啡行業(yè)進入理性化+本土化的時代：我國咖啡行業(yè)在經(jīng)歷過速溶咖啡、連鎖品牌、O2O大戰(zhàn)之后，百花齊放的品質咖啡，進入了本土化的中式咖啡時代。
航空機場行業(yè)周報：國慶票價較“五一”上漲 C919獲首筆海外訂單
9 月18 日-9 月22 日，上證指數(shù)上漲0.47%，滬深300 指數(shù)上漲0.81%；交通運輸行業(yè)上漲0.006%，在申萬一級子行業(yè)排第17；其中航空機場（申萬二級）下跌1.17%，跑輸上證指數(shù)和滬深300。
新材料行業(yè)跟蹤點評：半導體材料/零部件成長確定性高 合成生物學產(chǎn)業(yè)化加速
市場底部正在夯實，建議圍繞下半年業(yè)績確定性和拐點及主題性機會，布局國產(chǎn)替代和自主可控、邊際需求改善明確、行業(yè)量增下的緊缺環(huán)節(jié)、技術迭代帶來盈利溢價等領域
虛擬電廠：具有經(jīng)濟性的靈活性資源建設 藍海市場蓄勢待發(fā)
風光裝機提升帶來發(fā)用電時間錯配矛盾，虛擬電廠是具有經(jīng)濟性的靈活性資源建設。我國風電、光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，發(fā)電量、裝機容量占比逐年上升，進而帶動電力系統(tǒng)靈活性調節(jié)資源需求提升。靈活性資源建設包括供給側和需求側兩大類，虛擬電廠是需求側中解決時間錯配的有效措施。
2023年線下演出市場專題報告：演出市場強勢增長 “搶票難”下票務環(huán)節(jié)備受關注
事件：2023 年1-8 月全國演出市場票房收入270.7 億元，已遠超2019 年全年演出票房200.41 億元。23 年上半年全國營業(yè)性演出票房收入167.93 億元，23年暑期（7 月1 日-8 月31 日）全國演出市場票房收入102.77 億元。
光模塊系列深度(一)：光電之門 踏浪前行
AI 大模型引算力芯片供不應求，為高端光模塊帶來顯著需求增益。根據(jù)我們的測算，2023 年由英偉達A100/H100 GPU 出貨所引致的高速率光模塊潛在需求或達20 億美元，而2024 年這一潛在需求有望進一步提升至27 億美元左右。
家用電器行業(yè)簡評：抖音渠道個護小電銷售向好
新渠道成為核心個護品類重要增長動力。據(jù)奧維云網(wǎng)線上推總數(shù)據(jù)，2023年上半年，三大個護小電品類（電動剃須刀、電吹風、電動牙刷）零售額分別為48.5億元、39.2億元、28.6億元，分別同比增長22.7%、26.3%、8.3%。從渠道拆分看，興趣電商增速領先行業(yè)整體增速，成為個護品類銷售的新亮點。
貴金屬行業(yè)系列深度(一)：2000-2022年鉑價深度復盤及定價探究
通過復原鉑金歷史5個階段所對應的經(jīng)濟基本面、貨幣環(huán)境、產(chǎn)業(yè)供需狀況，探索經(jīng)濟周期與鉑金行業(yè)的關系，以期“以史為鑒”，找到定價鉑金的核心因素。